Дата публікації: 10.09.2025
Старший корпоративний юрист та юрист компаній із великим міжнародним досвідом роботи у країнах Перської затоки, Лондоні, Нью-Йорку та Азійсько-Тихоокеанському регіоні. Досвід включає партнерство в Топ-10 глобальній елітній юридичній фірмі, а також в офшорній юридичній фірмі, а також роботу керівником юридичного департаменту та тіньовим секретарем ради у суверенному інвестиційному фонді країн Затоки. Має високі навички у сфері злиттів та поглинань, корпоративного управління, спільних підприємств, складних транскордонних угод, стратегії вирішення спорів та керівництва юридичними командами. Має доведену здатність консультувати керівництво та ради директорів, управляти юридичними операціями на глобальному рівні та забезпечувати вимірювану цінність завдяки реструктуризації, комплаєнс-фреймворкам та реалізації угод з високою вартістю.
Контекст кейсу
У сфері приватного капіталу масштабні проекти часто потребують великих фінансових ресурсів. Банківські кредити можуть бути недостатніми або обмеженими жорсткими умовами. У таких випадках одним із ключових інструментів є високоприбуткові облігації (high-yield bonds), що дозволяють залучити кошти від інституційних інвесторів та забезпечити більшу гнучкість у структурі фінансування.
Кейс демонструє практичний підхід до інвестиційного консультування, управління активами та застосування інвестиційних стратегій для забезпечення ефективного залучення капіталу без втрати контролю над проектом.
Проблематика
Ключові завдання, які потребували вирішення:
- Як залучити великі фінансові ресурси без втрати контролю над компанією.
- Як забезпечити привабливість для інвесторів та мінімізувати ризики.
- Оцінка витрат на випуск облігацій та можливого впливу ринкових коливань.
Рішення та аналіз
- Використання високоприбуткових облігацій
- Альтернатива банківському кредитуванню: дозволяє залучати більші обсяги коштів.
- Гнучкість структури: підбирається термін облігацій, ставка купону та структура погашення для мінімізації ризиків.
- Оцінка ринку та попиту
- Аналіз ринків капіталу та попиту на облігації серед інституційних інвесторів.
- Розгляд можливості залучення коштів через пайові інвестиційні фонди (ПІФи) та біржові інвестиційні фонди (ETF) для диверсифікації портфеля.
- Управління ризиками та фінансове планування
- Моделювання сценаріїв ринкових коливань та впливу на доходність.
- Розробка інвестиційних стратегій із включенням механізмів захисту інвесторів (covenants, call/put опції, забезпечення активами).
- Використання фінансового консалтингу та консультацій фінансового консультанта для оптимізації структури облігацій.
- Фінансовий аналіз та управління портфелем
- Аналіз витрат на випуск облігацій: юридичні, андеррайтерські, реєстраційні та рекламні витрати.
- Застосування методів управління інвестиціями, управління капіталом та управління портфелем для підвищення ефективності.
- Регулярне фінансове звітування та прозора інформаційна політика для підвищення довіри інвесторів.
Переваги для клієнтів
- Швидке залучення великих фінансових ресурсів для реалізації масштабних проектів.
- Доступ до інституційних інвесторів та підвищення престижу угоди.
- Можливість зберегти контроль над компанією та стратегічний напрямок розвитку.
- Оптимізація податкового навантаження та управління ризиками.
Приклад з практики
У 2021 році приватний фонд залучив $300 млн через випуск високоприбуткових облігацій для придбання мережі готелів у Європі.
- Купонна ставка: 7% річних.
- Строк погашення: 7 років.
- Структура облігацій дозволяла фонду рефінансувати та здійснювати капітальні інвестиції без обмежень традиційних банківських кредитів.
- Результат: модернізація готелів та підвищення доходності портфеля на 15% за два роки.
Ключові уроки
- Високоприбуткові облігації — ефективний інструмент для великих угод.
- Необхідна ретельна оцінка витрат на випуск та ринкових ризиків.
- Системний підхід до структури облігацій та захисту інвесторів забезпечує успіх угоди та довгострокову стабільність.
- Використання послуг фінансового планування, управління активами та управління ризиками підвищує ефективність залучення капіталу.
Питання – відповіді
Питання
Чому не обійтись банківським кредитом?
Відповідь
Банківські кредити часто обмежені у розмірі та умовах, а високоприбуткові облігації дозволяють гнучко формувати фінансування під потреби проекту.
Питання
Які ризики існують при випуску облігацій?
Відповідь
Ризики включають коливання ринків капіталу, зміну процентних ставок та витрати на випуск. Саме тому потрібні фінансовий консалтинг та аналіз фондового ринку.
Питання
Як залучити інвесторів?
Відповідь
Через прозору інформаційну політику, регулярний фінансовий звіт, а також використання пайових фондів (ПІФи), ETF, брокерських послуг та хедж-фондів.
Залучення високоприбуткових облігацій для приватних угод є ефективним інструментом управління капіталом та інвестиціями у масштабних проектах. Такий підхід дозволяє:
забезпечити гнучкість фінансування, яка неможлива при банківських кредитах;
залучати великі суми від інституційних інвесторів;
зберігати контроль над стратегічними рішеннями компанії;
оптимізувати управління ризиками та підвищувати доходність портфеля;
інтегрувати пайові інвестиційні фонди (ПІФи), біржові інвестиційні фонди (ETF), брокерські послуги та хедж-фонди для диверсифікації інвестицій.
Комплексний підхід, який включає послуги фінансового планування, інвестиційне консультування, управління активами, управління портфелем та пенсійне планування, гарантує прозорість та стабільність інвестиційного процесу.
Ми готові надати комплексні рішення з управління інвестиціями, інвестиційного консультування та фінансового планування, допомогти з торгівлею акціями, облігаціями, ETF, ПІФами та хедж-фондами, а також розробити інвестиційні стратегії та управління портфелем для досягнення ваших бізнес-цілей.
